6月房企海外融資“井噴” 資金額超30億美元融資率超10%

江楚雅2019-06-28 08:20:26來源:長江商報

掃描二維碼分享

??萬億負債高壓下,在國內融資渠道收緊的趨勢下,房企加速海外融資補血。

??中原地產不完全統計,6月以來,海外融資的上市房企超過15家,融資金額超過30億美元。多數房企融資額度較大,其中不乏超大型房企。朗詩、合生創展、中國金茂、中國奧園、中南建設等12家房企發布發海外發債公告。從融資利率來看,6月份以來,房企發行的海外債票面成本普遍較高,不少房企海外融資利率超過10%。

??易居研究院認為,近期國內市場的融資政策繼續收緊,這使得部分房企的資金壓力是有所增加的。尤其是部分房企近期拿地規模大,后續需要資金補給,這也要求其積極開拓此類拿地的機會。從實際情況看,部分融資成本也是比較高的,給予投資者的條件也是不錯的,這說明企業融資比較渴求,希望通過融資來獲得較好的發展。近期海外有各類降息的做法和預期,適當也會降低其融資的成本和壓力。

??房企6月海外融資規模攀升

??數據顯示,2019年房企有息負債到期規模達6.8萬億,累計近4193億元信用債將到期。

??面對償債壓力,國內融資渠道卻在短暫“小陽春”之后迎來“微收緊”。房企正在集體抓住海外融資窗口期。中原地產研究中心日前發布的統計數據顯示,6月份以來,超過15家房企參與海外融資,融資金額逾30億美元。

??例如,6月12日當天,就有多家房企集中發行海外債。華南城控股有限公司增發的于2021年到期的6000萬美11.875%優先票據已于2019年6月12日完成發行;新湖中寶1.1億境外美元債完成發行 年利率為11%;中南建設境外3.5億美元債券完成發行,票面利率票10.875%,期限3年。

??6月25日,佳兆業發布公告稱,發行額外2022年到期的2億元美元11.25%優先票據,發行額外2023年到期的3億元美元11.5%優先票據。

??從融資利率來看,6月份以來,房企發行的海外債票面成本普遍較高,不少房企海外融資利率超過10%。比如,華南城控股增發于2021年到期的6000萬美元優先票據,票面利率為11.875%,同日公告境外發行債券1.1億美元的新湖中寶票面年利率為11%,中南建設境外3.5億美元債券票面利率票10.875%,正榮地產將發行本金總額為2億美元的優先永續資本證券,初步分派率每年10.25%。

??中原地產首席分析師張大偉分析認為,房企在5月之前融資情況良好,融資成本降低,主流境外融資成本均在6%-8%。但最近隨著內地融資收緊,海外融資成本也開始增加。楊紅旭認為,當前海外融資利率比去年低一些,但不同企業差異較大,存在企業分化。“發債利率與評級有關,評級越高,發債利率越低,評級越低,發債利率越高。這種分化跟企業自身有關系。

??下半年境內融資持續收緊

??事實上,5月下旬以來,隨著境內融資收緊,海外融資規模增加,成本也隨之攀升。預計下半年融資難度會進一步增加,政策面有望進一步收緊。

??張大偉分析認為,去海外融資一部分原因是因為房企在國內的融資已經被收緊了。作為典型的資金密集型企業,房企必須要維持巨量現金流的安全。今年上半年,隨著5月份一系列調控政策出臺,房企在國內的融資步履維艱。轉向海外某種程度上,也是房企的無奈之舉。下半年融資繼續收緊,可能會影響到房企的拿地策略。

??克而瑞研究報告顯示,2019年5月17日,銀保監會網站發文,明確要求商業銀行、信托、租賃等金融機構不得違規進行房地產融資。在此背景下,信托貸款余額經歷3月份短暫反彈后于5月再次回落。

??隨著春節后信貸市場限制放寬,房企融資難度降低,部分城市在土地市場上抬頭了。典型案例如蘇州市,低價開始飆漲。這一現象導致各地收緊房貸政策。也就是說,未來房貸以及企業貸款會受到非常嚴重的影響。

??針對房地產市場下半年的走勢,業內預計2019年樓市的調控將繼續嚴格下去。大部分房企對土地市場的熱度逐漸降低,土地的溢價率也開始下降。融資方面還是會維持收緊態勢,短期內不太可能會有很大的放松。

??對于拿地來講,行業頭部房企近期拿地比較積極,原因一是由于可售庫存低,需要補貨,二是目前拿地的成本相對而言是比較低的。而且中小型房企由于資金問題拿地速度會有所下降。綜合來看,2019年第三季度房企拿地對保持一定的熱度,第四季度可能會有所降溫。

原創 宏觀 政策 市場 公司 土地 觀點 金融 海外 產業鏈
  • 6月27日,北京市土地交易市場成交了3宗住宅用地,土地面積約22公頃,建筑規模約42萬平方米。
  • 25日提交十三屆全國人大常委會第十一次會議審議的土地管理法修正案(草案)二審稿28日迎來分組審議。
  • 本報訊(記者 陳雪檸)編制城市國土空間總體規劃和詳細規劃,應當嚴格按照城鎮人均用地不低于0.1平方米的標準,規劃配置養老服務設施。
  • 南都訊 集體經營性建設用地如何入市尚未有明確答案。6月25日,《中華人民共和國土地管理法》修正案(草案)提交十三屆全國人大常委會第十一次會議二次審議,二審稿進一步完善了集體經營性建設用地入市程序,明確增加“城鄉規劃”作為確定集體經營性建設用地的依據,并擬規定:集體經營性建設用地出讓、出租等,應當經本集體經濟組織成員的村民會議三分之二以上成員或者三分之二以上村民代表的同意。
  • 一方面,可供開發的土地越來越少,人們生活交通成本越來越高;另一方面,隨著近年來房價一路高歌猛進,地價水漲船高,人們居住、生產需要的土地成本越來越高。
  • 6月25日是第29個全國土地日,今年的活動主題是“嚴格保護耕地節約集約用地”。
  • 6月24日,罕有住宅用地供應的深圳一口氣拍賣五宗宅地,吸引超過70余家房企參與,繳納保證金已估計超過1100億元,拍地結束后深圳最終攬金224億元,其中最高樓面價6.7萬元每平方米,最多舉牌次數153次,競爭激烈。
  • 2011年初,為響應央企退出房地產行業的政策要求,央企中國交通建設集團有限公司(以下簡稱中交集團)旗下的中交運澤,將持有海景地塊的青島中金海岸實業有限公司(以下簡稱中金海岸)100%股權掛牌出讓。
專 題
返回頂部
掃描二維碼分享
返回頂部
免费码报图